5月18日，被迫元件主见颠簸反弹。箝制收盘，信维通讯(300136.SZ)涨12.19%，艾华集团(603989.SH)涨10%，江海股份(002484.SZ)、宏明电子(301682.SZ)、风华高科(000636.SZ)等个股均涨超9%。

中信证券在研报中指出，半导体树立、国产算力上行趋势细目，同期群众AI趋势下的PCB及存储板块基本面抓续坚决，建议热心被迫元件等板块，以及从传统业务转向AI业务的联系公司。

AI引爆被迫元件行业增长新动能

被迫元件一般指无源器件，包括电阻、电容、电感等。面前群众AI技能的快速迭代与范围化操纵，正在重塑被迫元件行业的需求容貌。同期，AI鸿沟对被迫元件的用量、性能等均建议更高条目，推动行业从“量增”向“质升”转型。

机构大皆觉得，AI技能的发展将对被迫元件行业产生深切影响，有望拉动高端MLCC、芯片电感、钽电容、封装材料等行业快速发展。中信建投暗示，在AI技能快速渗入的布景下，高端被迫元件的需求激增。把柄智研瞻产业研讨院的诠释，2023年中国被迫元件行业市集范围1237.65亿元，瞻望2030年达到2583.59亿元，2023—2030年复合增速为11.09%。

开源证券进一步拆解了AI对被迫元件的拉动逻辑，该机构觉得，AI算力与AI末端共振，PCB及被迫元器件有望抓续上行周期。具体来看，在AI末端侧，跟着SoC性能升级和手机里面集成度升迁，PCB向高阶、高密度、雅致化标的发展，被迫元器件尺寸不停削弱；折叠屏树立单机FPC用量更多，苹果入局有望进一步升迁折叠屏手机市集空间。

而在AI算力侧，AI芯片的迭代不停升迁对PCB需求规格和用量，上游CCL及配套材料同步升级；AI事业器功耗升迁推动数据中心供电架构从传统相易UPS到HVDC和SST标的升级，机柜内电源向高功率、高密度标的发展。电源架构升级推动功率器件和MLCC、钽电容、芯片电感、TLVR电感等各种被迫元器件用量与规格双升。

此前已开启加价形状

在此之前，群众被迫元件厂商已开启加价形状。受原材料加价、AI及汽车需求拉动等成分影响，2025年下半年至2026年2月，包括MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等产物在内的多种被迫元器件，已出现多轮次加价，价钱涨幅大皆在5%至30%。

有分销商东谈主士指出，日本被迫元器件大厂村田对MLCC开启加价，不仅炫耀出AI能源坚决、高端被迫元器件景气度的细目性，还将挤压MLCC低端产能，从而带动被迫元器件干涉全面加价阶段。

把柄TrendForce集邦筹划最新研讨，2026年第二季度MLCC市集呈现“AI操纵强、耗尽需求弱”的显明分化。联系连锁效应已缓缓传导至电子零部件供应链，跟着金属原物料(银、铝、铜)报价攀升，带动磁珠、电感、电阻等被迫元件价钱自4月1日起调涨，平均涨幅达10%至15%。

头部企业有望受益

在行业发展向好的布景下，国内企业正在技能与产物等标的抓续发力，异日有望享受行业增长红利。中信证券暗示，半导体树立、国产算力上行趋势细目，同期群众AI趋势下的PCB及存储板块也抓续基本面坚决，可陆续热心被迫元件、耗尽电子联系细分板块的变化，尤其是从传统业务转向AI业务的联系公司。

风华高科(000636.SZ)始终聚焦高端被迫元器件国产化替代，围绕高可靠、高容量、高温度、高电压、高精密、高频率等标的抓续开展新产物研发坐褥职责，产物结构抓续优化。在技能改造层面，第一季度有3款MLCC产物完成客户编码认定并批量委派，7款高容新品有序研发，适配新兴市集鸿沟客户。同期，该公司正积极鼓吹“高端电阻技改扩产技俩”和“新增月产1亿只大电流叠层电感器技改扩产技俩”。

江海股份(002484.SZ)在新产物系统和新技能操纵等层面已毕冲破。江海股份此前在领受调研时败露，公司积极升迁MLPC产物可靠性，已毕事业器电源打量能冲破；牛角铝电解在群众事业器电源操纵全面伸开，异日将取得更大份额；薄膜电容器在SST、三相相易等操纵范围化销售，缓缓扩大市集份额。2026年第一季度，该公司已毕营收13.84亿元，同比增长19.52%；归母净利润为1.62亿元，同比增长6.57%。

顺络电子(002138.SZ)在调研活动中暗示，AI电感主要为操纵于AI事业器中GPU、CPU、ASIC芯片等各种xPU供电的电感产物，已已毕多种工艺(拼装/铜磁共烧/模压)制作的AI电感产物量产出货。顺络电子同期败露，在AI电感的TLVR结构迭代趋势下，公司走在了行业的前沿开云体育(中国)官方网站，并已在多位头部功率模块客户及末端云厂商客户中赢得招供并批量供应。