IT之家 1 月 15 日音问，天风证券分析师今天（1 月 15 日）发布博文体育游戏app平台，针对最新调解的 Blackwell 架构蓝图，觉得英伟达至少在将来 1 年内，权臣裁汰 CoWoS-S 封装需求。

英伟达 Blackwell 架构蓝图调解

200 系列：采选 Dual-die（CoWoS-L 制造）设想，系统产物如 GB200 NVL72、HGX B200。

300 系列：采选 Dual-die（CoWoS-L 制造）与 Single-die（CoWoS-S）设想，系统产物如 GB300 NVL72（Dual-die)、HGX B300 NVL16（Single-die)。

Nvidia 将 300 系列的 Dual-die 与 Single-die 分辩定名为 Ultra dual-die 与 Ultra single-die。IT之家征引郭明錤不雅点，觉得这地说念是行销定名，没本体意旨。

CoWoS-S 封装需求裁汰

把柄以上新蓝图霸术，较能合领略释为何最近市集传言 Nvidia 砍 CoWoS-S 产能，因为至少将来一年以上 Nvidia 对 CoWoS-S 的需求真的权臣裁汰。

200 系列世代，移除蓝本的 B200A（Single-die，CoWoS-S 制造），故不需要 CoWoS-S。

自 1Q25 运行，Nvidia 改主推 200 系列并裁汰 H 系列（CoWoS-S 制造）供应，故渐渐不需要 CoWoS-S。

采选 B300 系列的系统产物估计在 2026 年大量出货，现阶段 Nvidia 与 CSP 彰着偏好 GB300 NVL72（CoWoS-L 坐蓐)，故 B300 系列虽有采选 Single-die / CoWoS-S 的系统，但 GB300 NVL72 会先出货，故对 CoWoS-L 的需求急迫性高于 CoWoS-S。

以上的产物线变化，或多或少会对 Nvidia 与供应链的事迹变成影响，部分供应商会受到十分大的影响故近期股价也权臣修正了。但从 Nvidia 的角度，放缓 / 砍 CoWoS-S 扩产主若是因应产物线的变化，而非需求端变成。这么变化也合乎台积电蓄意主推 CoWoS-L 为主流决议的政策霸术。

对台积电的想考

至于从台积电的角度，本周（1 月 16 日）台积电事迹阐扬会，应该会有东说念主问有莫得放缓 CoWoS-S 扩产之类的问题。郭明錤暗意不知说念台积电会奈何回复，但提供以下不雅点想考:

在 CoWoS-S 扩产放缓同期，CoWoS-R 的产能加多了（这边用 Interposer 产能变化推理 CoWoS 产能变化可能会出现误差)。我不知说念台积电会不会针对 CoWoS 个别技能驳倒，但如果仅针对举座 CoWoS 扩产驳倒，我觉得可能会回复按见解进行之类的谜底。

台积电里面现在仍是定调 AI / HPC 为本年进军成长驱动，并正向看待其趋势，应该停止易从台积电口好听到对 AI 估计不利的回复。

对台积电而言，从 B200 调遣至 B300，FEoL 不变，BEoL 的变化靠 ECOs 即可杀青，故两者可视为雷同产物，亦即此过度期无论何时发生，对台积电的影响王人可淡薄。